2.5 Beispiel für Berichterstattung Cash Flow

Analog EBIT (siehe Kapitel 1.5) empfiehlt es sich, für den Cash Flow eine entsprechende Berichterstattung inklusive Kommentierung aufzubauen, die es dem Management ermöglicht, anhand weniger Zahlen einen entsprechenden Überblick über die aktuelle Situation zu erhalten. Um den Wiedererkennungswert und damit die Verständlichkeit und Akzeptanz zu erhöhen, sollten die Berichte für EBIT und Cash Flow im Aufbau möglichst gleich sein. Ziel der Berichterstattung ist die Versorgung des Managements mit den relevanten Informationen zur Schaffung von Transparenz über die Geschäftsentwicklung. Aufbauend auf diesen Informationen ist es Aufgabe des Managements, die richtigen unternehmerischen Entscheidungen abzuleiten.

Im Musterunternehmen stellt der berichtete Cash Flow den so genannten CFBIT dar. CFBIT steht für Cash Flow before interest and taxes. Definiert ist der CFBIT als operativer Zahlungsüberschuss vor Zinsergebnis und Ertragssteuer. Ermittelt wird er, indem die Veränderung der Net Assets vom EBIT abgezogen wird. Wird der CFBIT um Zins- und Steuerzahlungen reduziert, ergibt sich der Free Cash Flow.

Tabelle 8: Ableitung CFBIT